Top 6 des frais, échecs de dépenses que la SEC vous éliminera pour | Gestion de la pratique | 2018

Top 6 des frais, échecs de dépenses que la SEC vous éliminera pour

2. Frais de facturation anticipés ou avec une fréquence incorrecte.

3. Appliquer un taux de frais incorrect.

4. Omettre les remises et appliquer les remises de façon incorrecte.

5. Problèmes de divulgation impliquant des frais consultatifs.

6. La Division des examens de la Commission des opérations de bourse a publié jeudi une alerte aux risques détaillant les principaux manquements à la conformité relatifs aux honoraires et aux frais facturés par les conseillers les plus souvent cités dans les lettres de défaut envoyées aux conseillers.

Pete Driscoll, Le directeur du bureau des inspections et des examens de conformité de l'agence a annoncé la publication de l'alerte lors du séminaire national de sensibilisation de l'agence pour les conseillers et les sociétés d'investissement, jeudi au siège de la SEC à Washington. l'événement que «l'importance des conseillers en investissement et des sociétés d'investissement pour nos investisseurs, en particulier nos investisseurs de détail, a augmenté de façon spectaculaire», notant une mesure étant le passage «de l'investissement direct à l'investissement par des conseillers». dit, "augmente seulement l'importance des fonctions de conformité" dans les entreprises de conseil. «Nous comptons sur vous pour faire votre travail.»

L'alerte mentionne les infractions suivantes concernant les honoraires de consultation et les dépenses du client, qui sont énoncées dans une convention consultative et décrites dans le formulaire ADV d'un conseiller:

1

Facturation basée sur des évaluations de compte incorrectes

. L'OCIE a observé des conseillers qui ont incorrectement évalué certains actifs dans les comptes des clients, ce qui a entraîné des frais de conseil excessivement élevés. «Étant donné que les conseillers évaluent généralement les honoraires en pourcentage de la valeur des actifs qu'ils gèrent dans le compte de chaque client, une évaluation incorrecte du compte entraînera l'imposition de frais de conseil incorrects à ce client», indique l'OCIE.

2. Frais de facturation anticipés ou avec une fréquence incorrecte

. Le personnel d'OCIE a observé des problèmes avec les pratiques de facturation des conseillers en ce qui concerne le moment et la fréquence pour lesquels des honoraires de consultation ont été facturés. Le personnel a observé, par exemple, des conseillers qui facturaient des honoraires de consultation mensuellement, plutôt que trimestriellement, comme indiqué dans l'accord de consultation ou divulgués dans le formulaire ADV Partie 2. Le personnel observait également les conseillers qui facturaient des honoraires de conseil, malgré l'accord de conseil spécifiant que les clients seraient facturés à terme échu. 3. Application d'un taux de frais inexact.

Le personnel d'OCIE a observé des conseillers qui appliquaient un taux de frais inexact lors du calcul des frais de conseil facturés à certains clients. Les conseillers ont appliqué un taux plus élevé que ce qui avait été convenu dans la convention de consultation ou facturé deux fois un client, ou ils ont imputé des honoraires de rendement non admissibles calculés sur un pourcentage de leurs gains en capital non conformes à l'alinéa 205 (a) (1) de la loi sur les conseillers. 4. Omettre les remises et appliquer les remises de façon incorrecte.

Les conseillers ont omis d'appliquer certaines remises ou rabais aux honoraires de consultation de leurs clients, comme il est précisé dans les conventions de conseils, ce qui entraîne une surfacturation des clients. Par exemple, facturer à un client des frais supplémentaires, tels que des frais de courtage, lorsque ce client faisait partie du programme de rémunération forfaitaire du conseiller et que les transactions étaient admissibles aux frais groupés du programme.

5. Problèmes de divulgation impliquant des frais consultatifs. Des problèmes ont été constatés dans la divulgation des honoraires ou des pratiques de facturation par les conseillers, y compris la divulgation dans le formulaire ADV qui n'était pas conforme à leurs pratiques réelles; omettre de divulguer certains frais ou majorations supplémentaires en plus des frais de consultation; recouvrer les frais d'un client pour l'exécution par un tiers et les services de compensation qui dépassaient les frais réels facturés pour ces services par le courtier compensateur externe; et obtenir une rémunération additionnelle pour certains achats d'actifs pour des comptes clients ou des ententes de partage de frais avec des sociétés affiliées.

6. Mauvaise répartition des frais du conseiller. Les conseillers des fonds privés et enregistrés ont aussi mal réparti les dépenses avec les fonds. Les conseillers répartissaient les frais de distribution et de marketing, les frais de dépôt réglementaires et les frais de déplacement aux clients plutôt qu'aux conseillers, en contravention aux conventions consultatives, accords d'exploitation ou autres informations applicables.

- SEC Slams PNC, Securities America, Geneos Amendes de 15 M $ en cas d'amende pour partage d'actions sur .

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