Mise à jour de l'assurance: Mort aux droits | Gestion de patrimoine | 2018

Mise à jour de l'assurance: Mort aux droits

Si les clients veulent obtenir un règlement pour leurs polices d'assurance-vie ou investir dans la titrisation de règlements d'assurance-vie, que devriez-vous leur dire?

Jeff Feldman, de Rochester Financial Services à Rochester, New York, a en tant que clients, un couple de personnes âgées qui, dans les années 1990, avait souscrit une police d'assurance-vie collective pour survivant avec une prestation de décès de 500 000 $. En 2007, au début des années 80, le couple a débattu du bien-fondé d'une politique qui leur coûtait 15 000 $ par année en primes qui devaient passer à 20 000 $.

Ils ont donc demandé à Feldman s'il était plus rentable faire autre chose, plutôt que de s'y accrocher. Feldman a vérifié la valeur en espèces de la police, qui était de 75 000 $, puis a calculé le seuil de rentabilité pour leurs héritiers. Si le couple continuait à payer des primes pendant encore 10 à 12 ans, à n'importe quel moment, il continuerait de payer pour maintenir la police en vigueur. Si, cependant, ils vivaient au-delà de ce point, ils auraient dépensé plus en primes que la police ne paierait - et compte tenu de leur santé, c'était une possibilité. Il a également analysé la politique par rapport à ce qu'ils pourraient obtenir s'ils achetaient une nouvelle politique.

"Leur politique vieille de 15 ans n'était pas la meilleure", dit Feldman, ajoutant que s'ils avaient voulu maintenir une politique en vigueur. Pour des raisons de planification successorale, «j'aurais [recommandé] qu'ils annulent celui-là et en achètent un nouveau. Ils pourraient faire mieux pour acheter une nouvelle police, même à cet âge."

Feldman a suggéré qu'ils pourraient obtenir plus que la valeur monétaire s'ils vendaient la politique aux investisseurs plutôt que de la rendre, et ils ont contacté le agent qui leur avait initialement vendu la politique. Il les a aidés à trouver un acheteur, et après «plus d'un an», explique M. Feldman, à partir du moment où ils ont examiné l'idée, l'accord a été conclu.

Le temps et la médecine

Une des raisons pour lesquelles le processus de règlement de la vie a pris si longtemps dans le cas de ces clients, dit Feldman, était la nécessité d'avoir rapports médicaux effectués. "Des copies de leurs antécédents médicaux ont dû être envoyées pour finaliser l'affaire. C'est le facteur temps, la situation médicale. Cela déterminera la vraie valeur de la transaction: leur santé. »Feldman souligne que le temps nécessaire à une telle transaction peut être un facteur déterminant dans la décision de le faire ou non. "Quand vous parlez des personnes âgées, le temps pourrait faire une grande différence. S'ils ne paient pas leurs primes, la valeur de rachat pourrait diminuer pendant qu'ils suivent le processus. »

Stuart Egrin, directeur des affaires réglementaires chez Invescor, qui fournit des services administratifs et des services de courtage aux courtiers et les compagnies d'assurance, dit qu'il y a deux éléments principaux impliqués dans la vente d'une politique pour un règlement. Le premier est émotionnel. "'Quand je mourrai, ma famille ne recevra pas l'argent; un investisseur est. En outre, par la loi de l'État, l'investisseur a le droit de vérifier votre santé. Est-ce quelque chose que vous êtes psychologiquement?"

Le deuxième facteur est financier. Egrin dit que la paperasserie peut rendre une hypothèque facile, et cela peut prendre de deux à six mois en raison de toutes les exigences de documentation. Ce n'est pas si facile non plus de déterminer la valeur de la politique. Non seulement la valeur de rachat doit être prise en compte, mais également la valeur potentielle de la police sur le marché secondaire, qui peut ou non valoir la peine d'être déduite une fois que les taxes, frais et autres dépenses auront été pris en compte. Cependant, si le résultat final est que votre client va sortir avec une somme substantielle, un règlement peut répondre à un besoin.

La titrisation est une autre affaire. Egrin dit que le prix de ces investissements est très difficile. Certains, explique-t-il, sont mal tarifés en raison d'un problème avec les rapports d'espérance de vie utilisés pour déterminer les montants de règlement avant l'automne 2008. Ces rapports, utilisés par les fournisseurs de règlement autant que les rapports des analystes boursiers sont utilisés par les gestionnaires de portefeuille. de 20% à 30%, ce qui signifie que ces portefeuilles ont été mal cotés et que leur rendement attendu a été sévèrement réduit.


Marlene Y. Satter , est une rédactrice indépendante qui peut être contactée à harpwriter@verizon.net .Charger plus

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