L'exode du protocole des courtiers pourrait provoquer une «pics» de rupture dans les prochains mois: DeVoe | Gestion de la pratique | 2018

L'exode du protocole des courtiers pourrait provoquer une «pics» de rupture dans les prochains mois: DeVoe

Au cours de la dernière année, les règlements fiduciaires anticipés du Département du travail ont déclenché une «montagne russe» d'activité de conseillers détachés. Et les implications juridiques anticipées des sorties très médiatisées du Protocole pour le Recrutement des Courtiers pourraient avoir un impact sur les fusions et acquisitions cette année, selon l'édition du Nuveen / DeVoe RIA Deal Book.

"L'activité M & A RIA a continué sur sa lancée, Le rythme des acquisitions a ralenti d'un sprint à un léger jogging ", a déclaré David DeVoe, associé directeur chez DeVoe & Company, dans un communiqué. "Bien que l'activité des conseillers détachés ait été et soit bousillée par des pilotes externes, les fondements des ventes établies de RIA restent essentiellement inchangés."

La dernière édition du Nuveen / DeVoe RIA Deal Book montre que l'industrie RIA a connu sa quatrième L'année record record de fusion et d'acquisition en 2017. Un nombre record de 153 transactions ont été suivies au cours de l'année, soit une augmentation de 6% par rapport à l'année précédente.

Sur les 153 transactions en 2017, 44% les personnes qui ont quitté les relais téléphoniques, les EIA ou les EIR pour se joindre aux AIR. Bien que ce pourcentage corresponde aux moyennes historiques, M. DeVoe indique que l'activité de conseiller détaché a été une montagne russe tout au long de l'année, affectée par la réglementation anticipée liée à la règle fiduciaire DOL et aux implications juridiques anticipées liées au protocole de courtage. Les conseillers détachés ont quitté les syndicats, les MII et d'autres entreprises pour adhérer à des RIA moins réglementées, ce qui a créé une poussée à court terme dans l'activité en début d'année », selon DeVoe. vague s'est brusquement arrêtée lorsque l'administration Trump a retardé la mise en œuvre de la règle fiduciaire. Cela a entraîné une baisse de 50% du mouvement des échappatoires rejoignant les RIA au cours des deux derniers trimestres.

DeVoe dit qu'il commence tout juste à voir l'impact du retrait des courtiers du protocole du courtier.

Selon DeVoe, les sorties de Morgan Stanley, UBS et Citigroup ont ouvert la voie à un «exode potentiel» des sociétés de câblodistribution et d'autres sociétés du protocole.

«Par conséquent, un certain nombre de conseillers et de courtiers captifs accélèrent leurs sorties et engagent des experts pour »DeVoe rapporte

Le nombre de conseillers détachés qui rejoignent les RIA va probablement« grimper »au cours des premiers mois de 2018, alors que les conseillers se retirent rapidement avant que leur employeur ne se retire de l'accord et Selon le rapport, il y a plus de risques associés à la prise en charge d'une nouvelle organisation.

"Si d'autres entreprises continuent à se retirer du pacte, comme prévu, l'industrie connaîtra probablement DeVoe

La révision du code fiscal que le président Donald Trump a signée à la fin de l'année dernière aura un impact sur les conseillers de plusieurs façons - mais il est peu probable qu'elle ait un impact significatif sur le volume RIA M & A Selon le Deal Book.

"Le nouveau traitement fiscal affecte à la fois le revenu et le produit de la vente, créant ainsi une épée à double tranchant sur les compromis entre" continuer à gérer l'entreprise "par rapport à une" vente ". rapport dit. "Par conséquent, il n'y a pas d'incitatif fiscal clair et net pour une décision par rapport à l'autre."

- Après six mois, les opérations de fusions et acquisitions de RIA chutent fortement au troisième trimestre: DeVoe sur

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